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分析財務報告選股

選股策略技巧 2019-07-23 16:51132選股策略技巧分析財務報告選股
    
 
    股票投資有許多方式。一般來說,分析財務報告選股,它們分為技術分析和基礎分析。技術分析以前已經解釋過了。在這里,我想著重談談股票基礎分析的基本知識。基本面分析主要著眼于上市公司的財務報告。財務分析就是選擇高質量的股票。優質股票是盈利能力強、行業發展潛力大、上升潛力大的上市公司。總的來說,牛市會有很好的上漲,熊市會有很好的下跌阻力。它不僅具有長期投資的價值,而且有許多投機機會,使其成為股東選擇股票的首選。

選股策略技巧:分析財務報告選股
    能成為黑馬股的股票最根本原因是公司發展前景好,發展前景好是造成未來股價狂漲、成為黑馬股的最有力后盾。由于發展前景好而造就的黑馬股比比皆是。上市公司財務報告毫無疑問是廣大投資者了解上市公司生產情況、經營情況、財務情況以及發展前景的重要依據。一般而言,上市公司的財務報告均包括這樣一些內容:
 
    (一)資產負債表
 
    反映了某企業的資本結構和財務基本狀況。投資者可以通過資產負債表了解某企業的財務結構是否合理、償債能力是否強。
 
    (二)利潤表
 
    反映了某企業的收支情況和贏利情況。投資者可以通過利潤表了解某企業的每股收益、每股凈資產等財務數據。
 
    (三)企業經營情況的回顧與展望
 
    投資者可以從中了解到某企業一段時間以來的經營情況,同時還可以了解到企業管理者和經營者對企業發展前景的預期和展望。有助于投資者把握好某企業的成長性。
 
    (四)重大事件說明
 
    投資者從中可以了解到某企業的重大投資活動和重大投資方案、股利分配預案、訴訟等有關重大事件情況。有助于投資者不被市場傳言所誘惑,理性投資。
 
    股票的價格最終取決于股票的價值,而股票的價值則是由企業的經營業績和成長性決定的。可以說,某企業的財務報告,事實上就是為廣大投資者了解某企業的股票、投資某企業的股票服務的。應當說這也是管理層為上市公司確定信息披露業務的本意所在。
 
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    從財務報告中尋找黑馬股,可以從五個方面著手。
 
    第一,對每股稅后贏利和凈資產收益率進行橫向和縱向分析。橫向分析為同行業之間的比較分析,縱向分析是當年與歷年的同比增長率分析。同行業分析名列前茅或縱向同比增長明顯加快的公司,其股票就有可能成為黑馬股。
 
    第二,分析公司的每股凈資產。通過比較上市公司的每股凈資產和公積金比率,可以判斷該公司股票的含金量。一般來講,如果公司的凈資產和公積金比率較高,就有潛在的送配股可能,成為含權股票。高含權股票也容易成為黑馬股。
 
    第三,分析公司的資產結構和財務狀況。例如,了解公司的資產負債率。高資產負債率的公司,如果遇到降息的經濟政策,該公司將會受益,贏利可能增加,其股票就有可能成為黑馬股。
 
    第四,分析主營業務收益占總贏利的比重。公司主營業務收益占總贏利的比重越高,該公司的長線投資價值越大。如果公司的主營業務轉向收益更高的產業,也會為該公司股票成為黑馬股提供契機。
 
    第五,分析公司股本結構的變化。股本結構的變化可以從兩個方面著手。一是分析股本總量的變化;二是分析大股東的變化。股本總量小、業績優良的公司,其潛在的擴張性較大,成為黑馬股的可能性就大。公司控股權的變化往往是資產重組或經營方向發生轉變的開始,黑馬股也往往產生在這些有題材的公司之中。
 
    總之,通過以上五個方面的綜合分析,細心觀察,你就可能發現找到黑馬股的機會,使你獲得意外的驚喜。
 
    根據現金流量表選出潛力個股,現金流量表是綜合反映企業一定會計期間內現金來源和運用及其增減變動情況的報表。這里的“現金”通常包括貨幣資金和現金等價物。貨幣資金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等隨時用于支付的存款和現金。其他貨幣資金包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途貨幣資金等。
 
    現金流量表的有如下作用:首先,反映企業的現金流量,評價企業未來產生現金凈流量的能力;其次,評價企業償還債務、支付投資利潤的能力,謹慎判斷企業財務狀況;再次,分析凈收益與現金流量間的差異,并解釋差異產生的原因;最后,通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析,全面了解企業財務狀況。
 
    密切關注企業的現金流量表是為了即時清楚地了解該企業的時刻發展情況。如果現金流量大,那么資金周轉能力強,公司利潤大,股價的收益則有所保障;反之,公司前景不景氣,僅有微薄利潤,投資者的股價則會貶值。
 
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    許多投資者對現金流量表抱有很大的期望,認為“經營現金流量凈額”可以提供比“凈利潤”更加真實的經營成果信息,或者它不太容易受到上市公司的操縱,等等。事實上,這些觀點是比較片面的,主要原因有以下幾點。
 
    (1)現金流量表的編制基礎是現金制,即只記錄當期現金收支情況,而不理會這些現金流動是否歸屬于當期損益。因此,企業的當期業績與“經營現金流量凈額”沒有必然聯系,更不談投資、籌資活動所引起的突發性現金變動了。另外,在權責發生制下,企業的利潤表可以正常反映當期賒銷、賒購事項的影響,而現金流量表則是排斥商業信用交易的。不穩定的商業回款及償款事項使得“經營現金流量凈額”比“凈利潤”數據可能出現更大的波動性。
 
    (2)現金流量表只是一種“時點”報表,一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此,其缺陷與資產負債表很相似。顯而易見,特定試點的“貨幣資金”余額是可以操縱的。

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